thinkpool

DB금융투자에서 3일 한온시스템(018880)에 대해 "하반기 xEV 매출 성장 본격화"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

DB금융투자 김평모 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 한온시스템(018880)에 대해 "2020년에는 VW의 MEB 플랫폼이 적용된 EV 생산이 본격화될 전망. 현대차 그룹 역시 유럽 내 CO2 규제 대응을 위해 EV 생산을 본격화할 계획. 20년 하반기에는 xEV 관련 매출 증가에 의한 P와 Q 의 동반 증가를 하나 둘 보여줄 전망. 글로벌 산업 수요 감소에 대한 우려는 주가에 반영되었다는 판단. 이제는 주요 지역의 물량 회복과 EV 모멘텀에 주목할 필요가 있음. 코로나 바이러스영향 2Q20가 극심할 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "1Q20 실적은 합병 효과에도 불구하고 전 지역의 고객사 물량 감소로 매출액 1조 5,889억원(+11%YoY, -19%QoQ), 영업 이익 858억원(-8%YoY, -50%QoQ)으로 컨센서스(950억원)를 하회할 전망. 20년 매출 및 영업이익 추정치를 기존 대비 각각 13%, 6% 하향. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년5월 12,000원까지 높아졌다가 2020년4월 11,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 11,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.04.03 목표가 11,000 투자의견 BUY(상향)

- 2020.02.12 목표가 12,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.11.07 목표가 12,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.08.27 목표가 12,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.03 목표가 11,000 투자의견 BUY(상향) DB금융투자

- 2020.03.26 목표가 12,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.03.25 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.02.12 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권