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유안타증권에서 12일 한온시스템(018880)에 대해 "친환경차 성장에 대한 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,500원을 내놓았다.

유안타증권 남정미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "한온(EFP 제외)의 친환경차 매출비중은 2017년 7%에서 2019년 10%로 3%p 상승하였다. 2020년부터 유럽, 중국을 중심으로 친환경차 판매가 늘어나며 폭스바겐, BMW, HMG 등을 고객사로 보유한 동사의 친환경차 성장성도 부각될 전망이다. 4분기부터 폭스바겐 MEB 향 출하 시작되었다. 다만, 2020년까지 기존 내연기관차향 매출 감소가 함께 진행되며 외형 성장률이 시장 기대치를 하회할 수 있다."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "한온시스템 4Q19 매출 1조 9,611억원(YoY+21.6%), 영업이익 1,711억원(YoY+9.9%)으로 컨센서 스를 10% 상회하였다."라고 밝혔다.

한편 "동사에 대한 투자의견 매수 및 목표주가 14,500원을 유지하였다. 4분기 분기배당금은 80원, 2019년 연간 배당금은 320원으로 배당수익률은 3% 수준이다. 2020년 EBITDA는 1조원으로 16% 증가될 것으로 예상되는 반면 Capex 계획금액은 4천억원 수준으로 전년대비 감소하며 2020년 연간 배당액 도 증가될 것으로 기대된다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 14,500원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 17,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.02.12 목표가 14,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.07 목표가 14,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.26 목표가 14,500 투자의견 BUY

- 2019.09.10 목표가 14,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.14 목표가 14,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.12 목표가 14,500 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.12 목표가 12,500 투자의견 HOLD 메리츠종금증권

- 2020.02.12 목표가 12,000 투자의견 HOLD(유지) DB금융투자

- 2020.02.12 목표가 14,000 투자의견 BUY 하나금융투자