thinkpool

이베스트투자증권에서 10일 한온시스템(018880)에 대해 "4Q19 Preview: 합병으로 인한 외형성장 "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 유지웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "전년 동기 대비 마그나 열관리사업부 인수로 인한 외형성장세가 부각될 것으로 보여진다. 다만 인수관련 비용, 중국과 유럽을 중심으로 나타난 기존 한온시스템의 ICE(내연기관) 전용 매출의 감소세가 일부 존재해 영업이익은 전년 동기 대비로는 소폭 감소세가 나타날 것으로 보인다. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "한온시스템의 4Q19 매출액 및 영업이익은 각각 1.9조원(YoY +18.7%), 1,505억원(YoY-3.4%)을 기록할 것으로 예상한다. "라고 밝혔다.

한편 "기존 투자의견 및 목표주가 12,000원을 유지한다. 급변하는 전방산업에서 의미있는 신규 수주가 지속되며 외형성장 및 고객사 다변화가 빠르게 진행되고 있는 상황이다. 최근 2년간 급증한 친환경 수주 기반의 신규 매출이 2H20부터 선명하게 부각될 전망이고, 현금흐름 개선이 이뤄질 전망이기 때문에 장기적 관점에서의 접근이 유효하다는 판단이다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년1월 13,000원까지 높아졌다가 2019년7월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 12,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 17,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.01.10 목표가 12,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.11.07 목표가 12,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.08.14 목표가 12,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.07.08 목표가 12,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.05.10 목표가 13,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.10 목표가 12,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2019.12.27 목표가 14,500 투자의견 BUY KB증권

- 2019.11.26 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.11.07 목표가 13,000 투자의견 HOLD KTB투자증권