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NH투자증권에서 26일 한온시스템(018880)에 대해 "양호한 배당수익률 갖춘 장기 성장주"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조수홍, 강경근 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "Capex 부담은 올해가 정점. 내년부터 현금흐름 개선되면서 배당여력 높아질 것. 핵심부품에 대한 글로벌 수주경쟁력이 향후 지속성장에 대해 신뢰하는 이유. 최근 주가 하락은 장기 투자자에게는 좋은 진입기회 "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2020년 EBITDA가 1조원을 상회하고, 투자비 부담 감소로 FCF가 4,000억원에 근접하는 등 현금 흐름이 크게 개선. 2021년에는 공표 영업이익 증가 본격화 전망. 현금흐름 개선은 배당증가 및 차입금 감소 재원으로 활용될 것"라고 밝혔다.

한편 "글로벌 경쟁력을 갖춘 장기 지속성장 기업으로서의 프리미엄이 지속될 것으로 판단. 향후 3년간 펀더멘탈 개선을 통해 수치적으로도 투자매력을 입증할 수 있을 것으로 판단"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 17,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2019.11.26 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.20 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.03.25 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.14 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.26 목표가 15,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.11.07 목표가 13,000 투자의견 HOLD KTB투자증권

- 2019.11.07 목표가 14,500 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2019.11.07 목표가 12,500 투자의견 HOLD 메리츠종금증권