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하나증권에서 24일 SK가스(018670)에 대해 "영업이익 감소와 세전이익 대폭 증가"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

하나증권 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 SK가스(018670)에 대해 "4Q23 영업이익 274억원(YoY -83.1%) 컨센서스 하회 전망. 전분기 발생했던 파생상품관련 이익 중 이번 분기 실물손실로 반영되는 부분이 일부 존재하기 때문. 한편 유가 대비 LPG 상대가격 강세로 인한 파생상품관련 이익 반영으로 세전이익은 영업이익 대비 소폭 개선될 전망. 별도 당기순이익 증익으로 연간 DPS는 전년대비 증가할 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "파생상품 이익은 차후 영업/영업외손실로 반영될 수 있다는 점에서 2024년 실적 변동성을 키우는 요소로 작용할 여지가 있음. 하지만 아직 1분기 성수기는 종료되지 않았고 국제유가 대비 LPG 상대가격은 꾸준히 상승하고 있어 향후에 실물손실로 반영될 수도 있는 파생상품 관련 이익의 규모는 얼마든지 변동 가능. 원자재 가격 변동에 따른 평가이익일지라도 별도 당기순이익 개선 요인이기 때문에 기말 DPS 상향이 나타날 수 있음. DPS가 감소하지 않고 증가해왔던 과거 추이를 감안하면 당분간 배당은 높게 지속될 가능성이 큼. 2024년신규 사업 본격화 시점까지 긍정적인 관점을 유지할 필요가 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년2월 160,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.01.24 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.11.06 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.05.04 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2023.02.08 목표가 160,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.24 목표가 200,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.22 목표가 194,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.11.07 목표가 200,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.11.06 목표가 170,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권