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하나증권에서 10일 애경산업(018250)에 대해 "1Q24 Review: 컨센서스 대체로 부합"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

하나증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 애경산업(018250)에 대해 "1분기 실적은 연결 매출 1.7천억원(YoY+8%), 영업이익 165억원(YoY+7%, 영업이익률 10%)으로 컨센서스를 대체로 부합. 수익성이 전년동기비 소폭 하락했는데, 생활용품 마진 하락에 기인. 전반적으로 마케팅 투자를 확대했으며, 화장품의 경우 해외 확장, 생활용품의 경우 프리미엄 육성 등의 명목. 지배주주순익은 136억원(YoY-17%) 기록했는데 전년도 기저(부가세 환급)와 외화관련 수익 축소에 기인."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2024년 실적은 연결 매출 7.4천억원(YoY+10%), 영업이익 692억원(YoY+12%) 전망. 화장품과 생활용품 매출 성장률은 각각 +15%, +7% 성장 가정. 2024년 애경산업은 세가지 축으로 성장 기대. 1) 이커머스 등 국내 성장 채널 집중, 2) 중국 수요 견인, 3) 미국/베트남/일본 등 비중국 지역으로의 수출 확대 등. 브랜드 측면에서는 루나 육성 동반되며 에이지투웨니스 집중도를 낮추는 방향으로, 손익 측면에서는 저마진 채널 축소/글로벌 확대를 통한 마진 개선 나타날 것. 투자의견 BUY, 목표주가를 2.9만원 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 33,000원까지 높아졌다가 2024년1월 29,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 29,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.05.10 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2024.04.08 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2024.01.29 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2024.01.11 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2023.11.07 목표가 33,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.10 목표가 29,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.03.28 목표가 30,000 투자의견 BUY 상상인증권