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하나증권에서 19일 애경산업(018250)에 대해 "컨센서스 부합, 탄탄한 성과 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

하나증권 박은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 애경산업(018250)에 대해 "3분기 실적은 연결 매출 1.7천억원(YoY+8%), 영업이익 173억원(YoY+14%, 영업이익률 10%)으로 컨센서스(영업이익 171억원)를 대체로 부합할 전망. 상반기에 이어 꾸준한 성장 기록 중인데, 전사적으로 디지털/글로벌화를 핵심으로 외형 확대에 주력하고 있기 때문. 특히 산업 전반 중국 수요는 부진하나, 애경산업의 주요 브랜드는 견고한 수출 성장을 이끌고 있는 점과 생활용품의 이익 체력 상승 추세가 주목할 부분. "라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2023년 실적은 연결 매출 6.7천억원(YoY+10%), 영업이익 644억원(YoY+65%) 전망. 화장품과 생활용품 모두 체질이 개선 중. 화장품의 경우 H&B/디지털 등 내수 성장 채널로 외형 확대에 주력하고 있으며, 수출의 경우 견조한 중국 뿐 아니라 일본/ 동남아 등 진출 국가를 다변화를 통해 외형 확대의 토대를 마련 중. 견조한 중국은 아직 채널 다각화/브랜드 진출 확대 등의 성장 모멘텀이 열려있음. 또한 지난해 5월 브랜드 원씽(One Thing) 인수에 이어 추가적인 포트폴리오 확대에 관심이 높은 것으로 보임. 현재 현금성 자산 1천억원 이상 보유 중. 생활용품 또한 디지털/글로벌/ 프리미엄화 3가지 키워드로 성장 모멘텀을 키워가고 있음. 2023년 체질 개선을 통한 수익성 개선 + 성장 토대를 마련했다면, 2024년 디지털/글로벌/M&A 등을 통한 외형 확대에 주력할 것으로 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 12,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 33,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.10.19 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2023.08.11 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.07.03 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2023.05.11 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.02.06 목표가 24,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.19 목표가 33,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.09.08 목표가 35,000 투자의견 BUY 상상인증권