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미래에셋증권에서 4일 애경산업(018250)에 대해 "브랜드+지역+채널 모두 다각화"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 애경산업(018250)에 대해 "주가는 Age 20's 단일 브랜드 리스크가 크고, 채널 측면에서도 수출은 중국, 국내는 홈쇼핑과 같이 단일 채널 의존도가 높다는 점이 밸류에이션 디스카운트 요인으로 작용해 옴. 기존 매출처인 Age 20's 중국 수출이 우려보다 견고한 성장을 시현하는 가운데, 다각화 전략이 가시화되면서 실적과 밸류에이션 동반 상승 가능. 루나 등 기타 브랜드가 H&B, 일본 수출로 판로를 넓히면서 Age 20's 외 브랜드 비중은 기존 10% 미만에서 1Q23 15%, 수출 내 중국 비중은 기존 3% 미만에서 1Q23 7%, H&B/디지털 비중은 기존 10% 내외에서 1Q23 19%까지 유의미하게 확대"라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "2Q23 매출액 1,592억원(YoY +12%), 영업이익 147억원(YoY +251%), OPM 9.2%(YoY +6.3%p)로 시장 기대치 상회 예상. 화장품 부문에서 고마진 수출 기여도가 확대되었고, 생활용품 부문도 개선된 마진 수준을 안정적으로 유지하면서 큰 폭 증익. 최근 주가 상승에도 불구하고 실적 추정치 상향에 비롯해 밸류에이션은 12MF PER 14배로 부담스럽지 않음. 목표가 상향하고 매수 추천"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 34,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2023.07.04 목표가 34,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.04 목표가 34,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2023.07.03 목표가 33,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.06.28 목표가 31,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.05.11 목표가 35,000 투자의견 BUY 상상인증권