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케이프투자증권에서 11일 애경산업(018250)에 대해 "1Q22 Review: 계획보다 늦어지는 회복"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 애경산업(018250)에 대해 "동사의 올해 중점 전략은 수출 및 온라인 채널의 확대였으나, 중국 내 코로나19 재확산에 따른 주요 도시 봉쇄로 화장품 수출 매출 성장세가 둔화된 모습. 3월보다 4월에 더욱 부정적인 영향을 받고 있는 것으로 파악됨에 따라 2Q22까지 해외 실적의 회복세는 다소 지연될 전망. 다만, 국내 매출 회복세가 화장품 부문의 실적을 방어할 것으로 예상. 생활용품의 경우 올해 초 평균 출고가 10% 인상되었으나, 원가 부담이 지속되고 있고 추가 인상 계획은 없어 유의미한 마진 개선 기대감은 낮은 상황. "라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "1Q22 연결 매출액 1,399억원, 영업이익 78억원으로 당사 추정치를 소폭 하회. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년12월 23,000원까지 높아졌다가 2022년5월 20,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 20,000원으로 제시되고 있다.

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'M.PERFORM'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'M.PERFORM'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2022.05.11 목표가 20,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2022.02.10 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.12.21 목표가 23,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.11 목표가 20,000 투자의견 HOLD(하향) 케이프투자증권

- 2022.05.11 목표가 20,000 투자의견 M.PERFORM 현대차증권