thinkpool

KTB투자증권에서 6일 애경산업(018250)에 대해 "색조+원아이템 리스크 대두"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 배송이 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견인 'BUY'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 애경산업(018250)에 대해 "2분기 브랜드 업체 실적은 면세 악화로 인해 전반적으로 부진할 것으로 예상되나, 애경산업이 특히 타격이 클 것. 중국 현지와 따이공 수요가 글로벌 럭셔리 브랜드/기초를 중심으로 개선되고 있기 때문. 수요 트렌드가 동사 포트폴리오와 어긋난 방향으로 흘러가면서 코로나19 우려 해소 이후에도 실적 가시성은 떨어진다고 판단. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2Q20 매출액 1,277억원(YoY-19%), 영업이익 25억원(YoY-59%)으로 시장 기대치 하회 예상. 면세뿐만 아니라 전 채널에서 시장 대비 회복이 더딘 모습. 화장품 수요가 기초 위주로 반등하고 있어 색조와 단일 아이템에 믹스 치중된 동사 실적 불확실성 확대. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 37,000원이 고점으로, 반대로 31,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 25,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.07.06 목표가 25,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.05.27 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2020.02.11 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.20 목표가 31,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.06 목표가 25,000 투자의견 HOLD(하향) KTB투자증권

- 2020.06.29 목표가 26,000 투자의견 HOLD(하향) SK증권

- 2020.06.12 목표가 32,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.05.08 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권