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- 위험대비수익률 -6.5로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, 기계업종 +0.48% - 증권사 목표주가 10,000원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.84%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.14% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 7,370원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -6.5로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 19일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.71% 오른 6,440원을 기록하고 있는 한국카본은 지난 1개월간 14.48% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 기계 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국카본의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한국카본의 위험을 고려한 수익률은 -6.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 기계업종의 위험대비수익률 -8.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국카본이 속해 있는 기계업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
STX엔진	1위	5.9%	5위	-56.6%	5위	-9.5
엔케이	2위	5.2%	1위	43.8%	1위	8.4
한국카본	3위	2.2%	4위	-14.5%	4위	-6.5
대동공업	4위	2.0%	3위	-6.3%	3위	-3.1
기신정기	5위	1.0%	2위	1.1%	2위	1.1
코스피	-	0.5%	-	-1.1%	-	-2.2
기계	-	0.8%	-	-6.7%	-	-8.3

관련종목들 혼조세, 기계업종 +0.48%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계업종은 0.48% 상승중이다.

엔케이	6,500원 ▲30(+0.46%)	기신정기	7,970원 ▲60(+0.76%)
STX엔진	12,200원 ▼650(-5.06%)	대동공업	10,500원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 10,000원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국카본의 평균 목표주가는 10,000원이다. 현재 주가는 6,440원으로 3,560원(55%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하이증권의 최광식 에널리스트가 " 16년까지 보냉재로 성장, 그러나 17년 너머를 준비해야..., 수주잔고 3,700억원(보냉재)에서 동사의 2015년 매출목표는 2,580억원(보냉재 1,500억원)이며, 2016년 매출계획은 올해 수주 1,500억원 달성 시 매출액 3,800억원(보냉재 2,700억원)에 달해 실적 성장세가 가파르다. 그러나 올해 LNG선 발주는 전년의 초호황대비 작고, DSME의 LNG선 영업우위가 지속될 것으로 보여, 2015년의 Mark III LNG선 수주, 2016년의 보냉재 수주, 그리고 2017년 동사의 탑라인이 걱정된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 10,000원을 제시했다.

5월18일에 한국카본 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	547.9억	46.7억	41.4억
직전분기 대비	9.1% 감소	26.8% 감소	24.9% 감소
전년동기 대비	18.4% 감소	46.2% 감소	43.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.13%로 업종평균 상회. PER은 9.45로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.93으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국카본은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	한국카본	STX엔진	엔케이	기신정기	대동공업
ROE	9.9	0.0	-7.7	9.8	-0.4
PER	9.5	-	-	10.4	-
PBR	0.9	-	2.1	1.0	1.1
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 5월15일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 276,026주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 246,713주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 522,739주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.84%로 적정수준 최근 한달간 한국카본의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.84%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.47%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.14% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 15.14%를 보였으며 기관은 8.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 75.77%로 가장 높았고, 외국인이 15.84%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.37%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 7,370원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,370원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,370원대는 전체 거래의 16.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 7,060원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 7,060원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,060원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 2014-05-15 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 현대중공업(HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES CO.,LTD)와 538.1억원에 체결 (2015년3월27일)