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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들 혼조세, 기계업종 +0.04% - 증권사 목표주가 8,330원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 25.71% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 6,170원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 22일 오전 11시35분 현재 전일대비 3.47% 오른 6,260원을 기록하고 있는 한국카본은 지난 1개월간 13.61% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국카본의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국카본의 위험을 고려한 수익률은 6.4를 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 0.5보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국카본이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
퍼스텍	1위	4.4%	1위	40.8%	1위	9.2
나노메딕스	2위	4.0%	5위	-6.1%	5위	-1.5
세원셀론텍	3위	3.2%	3위	12.4%	3위	3.8
삼익THK	4위	2.9%	4위	-1.1%	4위	-0.3
한국카본	5위	2.1%	2위	13.6%	2위	6.4
기계	-	1.2%	-	10.7%	-	8.9
코스피	-	0.6%	-	0.3%	-	0.5

관련종목들 혼조세, 기계업종 +0.04%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계업종은 0.04% 상승중이다.

삼익THK	13,100원 ▲200(+1.55%)	퍼스텍	5,070원 ▼20(-0.39%)
세원셀론텍	4,585원 ▲35(+0.77%)	나노메딕스	9,480원 ▼40(-0.42%)

증권사 목표주가 8,330원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국카본의 평균 목표주가는 8,330원이다. 현재 주가는 6,260원으로 2,070원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DB금융투자의 김홍균 에널리스트가 " 하반기는 수주도 Upturn!, 한국카본의 2Q18연결기준 매출액은 615억원(+2.4%YoY, +15.6%QoQ)으로 LNG보냉재와 GlassPaper(GP) 부문에서 증가가 두드러졌다. 영업이익은 4억원으로 QoQ로 흑자 전환되었으나 컨센서스를 하회하였다. 2Q18 전체 매출에서 65.5%로 비중이 높은 LNG보냉재가 과거 수주 단가가 가장 낮았던 건들이 인식되었고, 또한 주요 원소재인 MDI가 총평균법을 적용하여 재고자산에 기존 높은 가격으로 구매했던 것이 반영되었기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 8,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이경자, 김차호 에널리스트가 " LNG추진선 시대의 수혜주, 2분기 영업이익은 4억원으로 흑자전환에 성공했다. 1) 작년 하반기 톤당 6달러에육박, 수익성 악화의 주요인이던 MDI 가격이 톤당 2달러 중반에서 안정세를 유지하고 있다. 2) LNG 보냉재의 납품일정이 일부 당겨지며 2분기 매출 인식이 늘었다. 3) Glass paper 사업부의 GA sheet는 LG하우시스의 PF보드(페놀폼 단열재)의 원재료로 납품되는데, LG하우시스의 증설라인(기존의 2배)이 가동을 시작함에 따라 매출이 늘었기 때문이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 9,000원을 제시했다.

8월13일에 한국카본 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	615.0억	4.0억	-3.0억
직전분기 대비	15.6% 증가	흑자전환	적자반전
전년동기 대비	2.5% 증가	92.9% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -0.1%로 업종평균 하회. PBR은 0.82로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국카본은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	한국카본	나노메딕스	퍼스텍	삼익THK	세원셀론텍
ROE	-2.1	-61.7	2.9	13.4	-4.3
PER	-	-	118.9	10.7	-
PBR	0.8	10.5	3.5	1.4	1.5
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 8월14일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 317,324주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 100,119주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 217,205주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 최근 한달간 한국카본의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.64%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 25.71% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.71%를 보였으며 외국인은 14.43%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.41%로 가장 높았고, 기관이 28.53%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.05%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 6,170원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 6,170원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,170원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 6,300원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 6,300원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 6,300원대의 저항가능성과 6,170원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)한국카본 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)한국카본 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
8월8일 :8월8일 :