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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들 상승 우세, 기계업종 +1.39% - 증권사 목표주가 8,330원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.28% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 6,170원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 17일 오후 1시25분 현재 전일대비 2.3% 오른 5,770원을 기록하고 있는 한국카본은 지난 1개월간 0.52% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국카본의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국카본의 위험을 고려한 수익률은 0.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -3.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국카본이 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
퍼스텍	1위	4.5%	1위	26.3%	1위	5.8
세원셀론텍	2위	3.7%	4위	-11.3%	4위	-3.0
삼익THK	3위	3.0%	5위	-14.8%	5위	-4.9
STX엔진	4위	2.7%	2위	4.0%	2위	1.4
한국카본	5위	1.9%	3위	0.5%	3위	0.2
기계	-	1.3%	-	7.5%	-	5.7
코스피	-	0.6%	-	-1.8%	-	-3.0

관련종목들 상승 우세, 기계업종 +1.39%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기계업종은 1.39% 상승중이다.

세원셀론텍	4,380원 ▲280(+6.83%)	퍼스텍	4,820원 ▲105(+2.23%)
삼익THK	12,700원 0 (0.00%)	STX엔진	9,960원 ▲340(+3.53%)

증권사 목표주가 8,330원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국카본의 평균 목표주가는 8,330원이다. 현재 주가는 5,770원으로 2,560원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DB금융투자의 김홍균 에널리스트가 " 하반기는 수주도 Upturn!, 한국카본의 2Q18연결기준 매출액은 615억원(+2.4%YoY, +15.6%QoQ)으로 LNG보냉재와 GlassPaper(GP) 부문에서 증가가 두드러졌다. 영업이익은 4억원으로 QoQ로 흑자 전환되었으나 컨센서스를 하회하였다. 2Q18 전체 매출에서 65.5%로 비중이 높은 LNG보냉재가 과거 수주 단가가 가장 낮았던 건들이 인식되었고, 또한 주요 원소재인 MDI가 총평균법을 적용하여 재고자산에 기존 높은 가격으로 구매했던 것이 반영되었기 때문이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 8,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이경자, 김차호 에널리스트가 " LNG추진선 시대의 수혜주, 2분기 영업이익은 4억원으로 흑자전환에 성공했다. 1) 작년 하반기 톤당 6달러에육박, 수익성 악화의 주요인이던 MDI 가격이 톤당 2달러 중반에서 안정세를 유지하고 있다. 2) LNG 보냉재의 납품일정이 일부 당겨지며 2분기 매출 인식이 늘었다. 3) Glass paper 사업부의 GA sheet는 LG하우시스의 PF보드(페놀폼 단열재)의 원재료로 납품되는데, LG하우시스의 증설라인(기존의 2배)이 가동을 시작함에 따라 매출이 늘었기 때문이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 9,000원을 제시했다.

8월13일에 한국카본 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	615.0억	4.0억	-3.0억
직전분기 대비	15.6% 증가	흑자전환	적자반전
전년동기 대비	2.5% 증가	92.9% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -2.44%로 업종평균 하회. PBR은 0.79로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국카본이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	한국카본	퍼스텍	STX엔진	세원셀론텍	삼익THK
ROE	-3.4	-21.0	-8.4	-4.1	12.1
PER	-	-	-	-	13.0
PBR	0.8	4.4	2.4	1.3	1.6
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 121,409주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 248,068주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 369,477주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 한국카본의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.84%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.28% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.28%를 보였으며 외국인은 13.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.82%로 가장 높았고, 기관이 20.31%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.86%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 6,170원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 6,170원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 6,170원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 6,170원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 6,170원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)한국카본 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)한국카본 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
8월8일 :8월8일 :