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대신증권에서 6일 풀무원(017810)에 대해 "코로나로 울고 웃은 4분기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

대신증권 한유정, 노희재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 풀무원(017810)에 대해 "코로나19 여파로 다수의 컨세션 사업장을 운영해왔던 푸드서비스/외식 부문의 손익 악화가 예상보다 크고 개선 속도 역시 더딘 점이 아쉬움. 국내 온라인 식품 시장의 폭발적 성장에 따른 냉장·신선식품 상위 사업자로서의 직접적 수혜가 예상된다는 점, 미국 B2B, B2C 전반에 걸쳐 유통 채널 확대가 기대된다는 점, O2O 채널을 적극 활용한 중국 B2C 판매 증가가 기대된다는 점 등의 핵심 투자포인트는 변함없다고 판단됨. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2020년 4분기 풀무원의 연결 기준 매출액은 6,014억원(-1% yoy, -0.3% qoq), 영업이익은 64억원(-9% yoy. -64% qoq)으로 매출액은 컨센서스 부합."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 15,500원이 저점으로 제시된 이후 2020년8월 28,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 25,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 25,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.01.06 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2020.11.30 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2020.11.17 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2020.08.18 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2020.06.24 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.06 목표가 25,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.11.26 목표가 21,000 투자의견 BUY(신규) 케이프투자증권

- 2020.11.17 목표가 23,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.11.17 목표가 24,000 투자의견 BUY 신한금융투자