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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들은 하락 우세, 종이목재업종 +0.38% - 신대양제지_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 주가등락폭이 작아 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 18,100원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 24일 오전 9시40분 현재 전일대비 1.43% 오른 17,750원을 기록하고 있는 신대양제지는 지난 1개월간 12.35% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 종이목재 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신대양제지의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 신대양제지의 위험을 고려한 수익률은 -7.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 종이목재업종의 위험대비수익률 -6.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신대양제지가 속해 있는 종이목재업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼정펄프	1위	3.1%	1위	13.8%	1위	4.4
한솔홈데코	2위	1.8%	2위	1.6%	2위	0.8
아세아제지	3위	1.7%	3위	-1.8%	3위	-1.0
신대양제지	4위	1.6%	5위	-12.4%	5위	-7.7
선창산업	5위	0.8%	4위	-4.7%	4위	-5.8
코스피	-	0.6%	-	1.8%	-	3.0
종이목재	-	0.7%	-	-3.8%	-	-6.3

관련종목들은 하락 우세, 종이목재업종 +0.38%

이 시각 현재 관련종목들은 보합과 하락세 보여주고 있지만 종이목재업종은 0.38% 상승하고 있다.

한솔홈데코	1,310원 0 (0.00%)	삼정펄프	46,900원 0 (-1.88%)
아세아제지	11,100원 0 (0.00%)	선창산업	30,500원 0 (-1.45%)

11월16일에 신대양제지 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	657.6억	30.8억	45.4억
직전분기 대비	1.0% 감소	58.1% 감소	28.8% 감소
전년동기 대비	36.9% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 최근 회복세를 보이며 현재 7.77%로 업종평균 상회. PER은 3.3으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.32로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신대양제지는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	신대양제지	아세아제지	한솔홈데코	삼정펄프	선창산업
ROE	9.8	3.5	9.3	9.1	5.3
PER	3.3	8.6	8.1	6.2	5.4
PBR	0.3	0.3	0.8	0.6	0.3
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 1월20일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 50주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 6,283주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 6,333주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 신대양제지의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 95.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 3.72%를 보였으며 외국인은 0.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 98.16%로 가장 높았고, 기관이 1.39%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 0.44%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 18,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,100원대는 전체 거래의 25.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,700원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 18,100원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 17,700원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 17,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 17,700원대의 지지가능성과 18,100원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.