thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 - 관련종목들은 상승 우위, 종이목재업종 -0.42% - 증권사 목표주가 19,800원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 15,350원선은 지지대로 작용할 듯

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 16일 오전 9시10분 현재 주가변동없이 전일과 같은 17,100원을 기록하고 있는 신대양제지는 지난 1개월간 34.12% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 종이목재 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신대양제지의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신대양제지의 위험을 고려한 수익률은 10.3을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 종이목재업종의 위험대비수익률 7.3보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신대양제지가 속해 있는 종이목재업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아세아페이퍼텍	2위	2.4%	1위	40.2%	1위	16.7
신대양제지	1위	3.3%	2위	34.1%	2위	10.3
신풍제지	5위	1.6%	3위	6.3%	3위	3.9
삼정펄프	4위	1.8%	4위	2.3%	4위	1.2
한솔홈데코	3위	1.8%	5위	1.7%	5위	0.9
코스피	-	0.8%	-	8.5%	-	10.6
종이목재	-	0.9%	-	5.9%	-	7.3

관련종목들은 상승 우위, 종이목재업종 -0.42%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 다소 우세하지만 종이목재업종은 0.42% 하락하고 있다.

한솔홈데코	1,200원 ▲25(+2.13%)	삼정펄프	41,950원 0 (0.00%)
신풍제지	17,650원 0 (0.00%)	아세아페이퍼텍	8,200원 ▲40(+0.49%)

증권사 목표주가 19,800원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신대양제지의 평균 목표주가는 19,800원이다. 현재 주가는 17,100원으로 2,700원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

[재무분석 특징]

영업이익률은 최근 주춤하며 현재 6.57%로 업종평균 상회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 11.63으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.91로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신대양제지가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	신대양제지	삼정펄프	신풍제지	아세아페이퍼텍	한솔홈데코
ROE	7.9	6.5	-17.9	3.0	-3.0
PER	11.6	8.9	-	14.9	-
PBR	0.9	0.6	1.1	0.4	0.8
기준년월	2008년3월		2008년3월	2008년3월	2008년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 19,361주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 7,550주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 11,811주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 신대양제지의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.51%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 89.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 7.9%를 보였으며 외국인은 2.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 87.1%로 가장 높았고, 기관이 11.24%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.65%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 15,350원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 15,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 13,300원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 15,350원대는 전체 거래의 23.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,300원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 15,350원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 15,350원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지