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[이데일리 권소현기자] 한국투자증권은 환인제약(016580)에 대해 "주력 제품 업그레이드와 보험급여 확대로 내년 전망이 밝다"며 목표주가를 기존 1만9000원에서 2만4000원으로 상향조정했다. 투자의견은 `매수`를 유지했다. 김지현 애널리스트는 2일 "시장 잠재력이 높은 정신신경용제와 골다공증치료제의 매출비중이 70%에 달하는데다 이들 주력 제품의 업그레이드와 보험급여 확대로 향후 고성장을 이어갈 것으로 보인다"고 말했다. 한편 3분기 매출액은 전년동기대비 13.5% 증가하는데 그쳐 예상치를 8.1% 하회했다고 추정했다. 영업이익도 전년수준에 그쳐 예상치를 밑돈 것으로 판단했다. 김 애널리스트는 "3분기 매출부진은 정신신경용제와 골다공증치료제은 호조를 보였지만 마진이 낮은 항생제, 치질약 등의 매출이 품목 구조조정으로 대폭 감소했기 때문"이라며 "영업이익도 원가구조는 개선됐지만 보수적 회계기준 적용으로 7억원의 대손상각이 일회성으로 발생해 예상치를 하회한 듯 하다"고 설명했다.따라서 4분기 이후 낙관적인 매출 전망에는 변함이 없다고 밝혔다. 4분기 매출액은 정신신경용제의 매출호조와 골다공증치료제인 `아렌드70mg`의 신규 매출에 힘입어 전년동기대비 22.7% 늘어날 것으로 전망했다. 영업이익은 매출호조에 따른 고정비 절감과 마진 높은 약효군의 매출 비중 확대로 2.1배 늘어날 것으로 내다봤다.이데일리ⓒ 1등 경제정보 멀티미디어.

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