thinkpool

- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 의약품업종 -0.47% - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 17,300원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 8일 오전 10시10분 현재 전일대비 1.26% 하락하면서 15,700원을 기록하고 있는 환인제약은 지난 1개월간 3.67% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 환인제약의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 환인제약의 위험을 고려한 수익률은 -4.0을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 2.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 환인제약이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
일동홀딩스	1위	4.5%	1위	-1.6%	1위	-0.3
동화약품	2위	2.0%	4위	-4.9%	2위	-2.4
유나이티드제약	3위	1.4%	5위	-9.5%	5위	-6.7
환인제약	4위	0.9%	3위	-3.7%	3위	-4.0
일성신약	5위	0.7%	2위	-3.5%	4위	-4.9
의약품	-	1.0%	-	-3.9%	-	-3.9
코스피	-	0.3%	-	0.7%	-	2.3

관련종목들도 일제히 하락, 의약품업종 -0.47%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 의약품업종은 0.47% 하락하고 있다.

유나이티드제약	18,150원 ▼250(-1.36%)	일동홀딩스	28,050원 ▼1300(-4.43%)
일성신약	111,500원 ▼1500(-1.33%)	동화약품	9,130원 ▼100(-1.08%)

7월28일에 환인제약 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	367.2억	60.1억	47.7억
직전분기 대비	4.9% 증가	5.7% 증가	0.3% 증가
전년동기 대비	0.7% 증가	16.4% 감소	27.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 18.88%로 업종평균 상회. PER은 13.76으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.46임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 환인제약은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	환인제약	일성신약	유나이티드제약	일동홀딩스	동화약품
ROE	10.6	30.5	13.2	5.5	3.7
PER	13.8	3.1	13.0	11.8	30.6
PBR	1.5	0.9	1.7	0.7	1.1
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 5일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 98,144주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 145,835주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 243,979주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 최근 한달간 환인제약의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.74%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.74%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 10.01%를 보였으며 기관은 7.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.3%로 가장 높았고, 기관이 11.62%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.06%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,300원대는 전체 거래의 16.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 17,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.