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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -0.27% - 증권사 목표주가 67,600원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.87%, 외국인 27.37% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 45,800원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 29일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.17% 하락하면서 46,400원을 기록하고 있는 삼성증권은 지난 1개월간 0.65% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성증권의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성증권의 위험을 고려한 수익률은 0.7을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 3.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성증권이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 금융업업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화생명	1위	1.8%	1위	3.5%	1위	1.9
대우증권	2위	1.4%	3위	0.0%	3위	0.1
삼성카드	3위	1.3%	5위	-1.4%	5위	-1.0
동부화재	4위	1.2%	4위	-0.7%	4위	-0.5
삼성증권	5위	0.9%	2위	0.7%	2위	0.7
코스피	-	0.9%	-	2.3%	-	2.5
금융업	-	0.8%	-	2.7%	-	3.3

관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -0.27%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 금융업업종은 0.27% 하락하고 있다.

한화생명	6,810원 ▲40(+0.59%)	대우증권	10,050원 ▼100(-0.99%)
삼성카드	38,350원 ▼100(-0.26%)	동부화재	47,950원 ▼300(-0.62%)

증권사 목표주가 67,600원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성증권의 평균 목표주가는 67,600원이다. 현재 주가는 46,400원으로 21,200원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK증권의 박진형 에널리스트가 " Top-line 고객자산 확대, Bottom-line 판관비 절감에 주목, 동사는 고객자산 확대와 판관비 절감이 동시에 진행되고 있다는 점이 최대 강점이다. 시장 부진에도 세제혜택 상품을 필두로 금융상품 판매의 강점을 바탕으로 고객자산은 안정적으로 확대되고 있다. 실제로 고객예탁자산은 FY2012.3Q 111조원→FY2012.4Q 117조원으로 확대 되었으며 향후 위험자산 선호현상이 재현된다면 HNW 고객 기반을 바탕으로 WM 이익 확대가 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 65,000원을 제시했고, 메리츠증권의 박선호 에널리스트가 " PBR 0.9배는 1Q 실적 부진이 기반영된 수준, 특히 악화된 업황으로 인한 수익성 감소를 반영하더라도, 증권업 본연의 특성상 낮은 book 훼손 가능성과 05년 대비 고객예탁자산 2배 증가(60조원 --> 118조원), 바닥권의 거래대금, 공격적 비용 절감 등 펀더멘털의 질적 개선을 감안시 추가 downside risk는 제한적일 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 73,000원을 제시했다.

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 6일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 6일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 527,330주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 91,439주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 618,769주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 삼성증권의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.17%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.87%, 외국인 27.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.37%를 보였으며 기관은 26.87%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.97%로 가장 높았고, 외국인이 23.77%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 45,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 45,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 45,800원대는 전체 거래의 25%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 45,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 45,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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주식워런트증권 신규상장 삼성증권(주) (상장일 2013.07.26)
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