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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.7% - 증권사 목표주가 67,500원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.31%, 외국인 20.85% - 투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 53,400원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 16일 오전 11시40분 현재 전일대비 2.16% 하락하면서 49,800원을 기록하고 있는 삼성증권은 지난 1개월간 9.29% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성증권의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성증권의 위험을 고려한 수익률은 -9.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 -4.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성증권이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성카드	1위	1.8%	1위	6.1%	1위	3.3
동부화재	2위	1.8%	5위	-9.3%	3위	-5.1
대우증권	3위	1.6%	3위	-9.0%	4위	-5.6
외환은행	4위	1.6%	2위	-3.4%	2위	-2.1
삼성증권	5위	1.0%	4위	-9.3%	5위	-9.2
코스피	-	0.7%	-	-3.2%	-	-4.5
금융업	-	0.9%	-	-3.9%	-	-4.3

관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.7%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 금융업업종은 0.7% 하락하고 있다.

삼성카드	40,900원 ▲100(+0.25%)	동부화재	40,750원 ▼950(-2.28%)
외환은행	7,010원 0 (0.00%)	대우증권	10,650원 ▼150(-1.39%)

증권사 목표주가 67,500원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성증권의 평균 목표주가는 67,500원이다. 현재 주가는 49,800원으로 17,700원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 박선호 에널리스트가 " 고객자산 증대로 증명될 WM경쟁력, 저금리, 세제혜택 변경 등 시장 변화에 맞춘 절세 및 패키지형 복합상품 등 경쟁력 있는 금융상품 출시를 통해 현재 약 7.4만명의 고액자산가(HNW) 규모를 FY13 9만명으로 증가시킬 계획. 이에 따른 고객예탁자산은 약 130조원로 증대될 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 73,000원을 제시했고, 이트레이드증권의 이치영 에널리스트가 " ETF 성장에 올라탄 삼성자산운용의 가치를 보자, 향후 수년간 ETF가 직접투자를 대체하는 투자 패턴의 변화가 예상된다. 기대수익률의 하락, 초과수익 확보의 어려움, 투자비용 절감의 중요성 증가의 이유로 ETF 시장은 향후 5년 CAGR 25%로 고성장할 전망이다. 따라서 이 시장의 55%를 과점한 삼성자산운용의 가치는 재평가될 필요가 있다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 74,000원을 제시했다.

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 8일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 293,981주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 242,435주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 536,416주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.36%로 적정수준 최근 한달간 삼성증권의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.44%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.31%, 외국인 20.85% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.31%를 보였으며 외국인은 20.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.88%로 가장 높았고, 기관이 31.11%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 53,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 53,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 53,400원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 54,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 53,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 53,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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