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BNK투자증권에서 16일 삼성증권(016360)에 대해 "업종 내 최고의 이익안정성과 높은 수익성까지 보유"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 삼성증권(016360)에 대해 "2024년(E) 수수료이익(+17.3%yoy) 증가와 시장금리 하락에 따른 상품 및기타손익(+205.1%yoy) 큰 폭 개선에 따라 지배주주순이익 +65.4%yoy인 9,051억원으로 큰 폭 증가 예상. 35% 내외의 배당성향 가정하여도 배당수익률 8% 상회 예상. 특히 높은 고객 충성도 기반 리테일 중심 영업 강화와 리스크관리에 집중하면서 업종 내이익안정성 가장 높은 수준. 더불어 발행어음 인가 가능성도 긍정적. 2024년큰 폭의 이익 증가와 12.4%의 높은 ROE 대비 PBR 0.5배 및 PER 4.3배에 불과한 낮은 Valuation 감안 투자의견 BUY 및 목표주가 55,000원 유지함"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "4Q24 지배주주순이익 흑자전환yoy(-36.0%qoq)인 1,538억원 예상. 이자이익 감소에도 수수료이익 큰 폭 증가와 특히 전년동기 국내외 부동산 및 대체 투자 관련 손상차손 등 보수적 회계처리에 따른 기저효과, 당분기 주식시장 (KOSPI 및 KOSDAQ 각각 전분기대비 -193p 및 -85p) 급락에도 투자비중 크지 않아 영향은 제한적인 가운데 시장금리(국고채(%) 1년 및 3년물 각각 9월말 전분기대비 급락한 2.83 및 2.81에 이어 12월말 2.69 및 2.60) 하락으로 채권관련손익 양호하게 유지됨에 따라 상품 및 기타관련손익 흑자전환(+2,259억원yoy인 743억원)에 기인(PF 충당금 관련 300억원 반영 가정)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 45,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 55,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 63,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2025.01.16 목표가 55,000 투자의견 매수

- 2024.10.17 목표가 55,000 투자의견 매수

- 2024.07.11 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2024.01.10 목표가 45,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.16 목표가 55,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2025.01.16 목표가 59,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2025.01.08 목표가 61,800 투자의견 BUY KB증권

- 2025.01.07 목표가 60,000 투자의견 매수 미래에셋증권