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BNK투자증권에서 17일 삼성증권(016360)에 대해 "업종 내 높은 이익안정성 기반으로 7% 상회하는 배당수익률 지속 예상"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 삼성증권(016360)에 대해 "3Q24 Preview: 상품관련이익 증가로 지배주주순이익 +34%YoY 예상. 2024년(E) 상반기 이익 회복에 이어 하반기 전년도 기저효과와 시장금리 하락에 따른 양호한 상품관련이익 및 IB관련 이익 개선 지속을 감안하면 지배 주주순이익 +56.7%yoy인 8,576억원으로 큰 폭 증가 예상. 주주환원정책 발표가 예정된 가운데 지난 2018년 이후 35%를 상회하는 배당성향만을 반영하여도 배당수익률 7% 상회 예상. 특히 높은 고객 충성도를 기반으로 리테일 중심 영업 강화와 리스크관리에 집중하면서 업종 내 상대적 으로 안정적인 이익 실현에 따라 이익변동성이 심한 업종리스크도 제한적. 2024년 이익 상향 조정과 11.8%의 높은 ROE 대비 PBR 0.6배 및 PER 4.9배에 불과하다는 점에서 투자의견 BUY 및 목표주가 55,000원 유지"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "3Q24 지배주주순이익 +33.5%yoy(-21.8%qoq)인 2,017억원 예상. 수수료이익 감소에도 이자이익 증가와 특히 주식시장(KOSPI 및 KOSDAQ 각각 전분기대비 -205p 및 -77p) 하락에도 투자비중 크지 않아 영향이 제한적인 가운데 시장금리(국고채(%) 1년 및 3년물 각각 -50bpqoq 및 -37bpqoq) 하락에 따른 채권평가이익 큰 폭 증가로 상품(파생상품 포함) 및 기타관련손익 +135.1%yoy(-26.8%qoq)인 1,225억원 전망에 기인"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 45,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 55,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 62,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.17 목표가 55,000 투자의견 매수

- 2024.07.11 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2024.01.10 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2023.10.13 목표가 45,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.17 목표가 55,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2024.10.16 목표가 58,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2024.10.15 목표가 57,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.10.10 목표가 61,800 투자의견 BUY KB증권