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KB증권에서 12일 삼성증권(016360)에 대해 "1Q23 Review: 대규모 채권평가익, 상대적으로 양호한 IB"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성증권(016360)에 대해 "1분기 이익은 대규모 채권평가이익이 반영되며 컨센서스 및 KB증권의 전망치를 크게 상회. 투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 1분기 대규모 채권평가이익을 통해 지난해 4분기 어닝 쇼크를 상당부분 상쇄하였고, 2) IB 및 기타수수료 감소 영향이 상대적으로 적게 진행되고 있기 때문. 4월 이후 채권금리의 변동성이 축소되고 있으며 금융채권의 신용 스프레드 축소가 상당부분 마무리되었다는 점에서 2분기 채권평가이익의 기여도는 큰 폭으로 감소하겠지만 상대적으로 낮은 잠재 Risk를 감안할 때 매력적인 가격대라고 판단"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q23 연결기준 지배주주순이익은 2,526억원으로 컨센서스 및 KB증권의 전망치를 큰 폭으로 상회. 전년동기대비 66.4% 증가한 수준"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2022년8월 45,000원까지 높아졌다가 2023년1월 43,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 43,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.05.12 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2023.04.03 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2023.01.10 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2022.08.11 목표가 45,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.12 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.05.12 목표가 43,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.04.19 목표가 44,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2023.04.13 목표가 45,000 투자의견 BUY BNK투자증권