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KB증권에서 14일 삼성증권(016360)에 대해 "4Q21 Review: 자본정책의 명확성이 필요한 시점"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 59,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성증권(016360)에 대해 "투자포인트는 1) 배당성향의 확대에 따른 배당수익률 매력, 2) IB 부문의 성장, 3) 금리 변화에 낮은 이익 민감도. 하지만 2021년 배당성향은 35.1%로 2020년 대비 3.0%p 하락하였다. 이익이 크게 증가하였다는 점에서 DPS는 증가하였지만 중기적으로 배당성향을 상향하겠다는 투자자들의 기대를 감안할 때 미흡한 결과로 판단됨. 중요한 것은 자본정책의 기조나 방법의 변화가 있다면 투자자들과 소통하는 것이 중요한데 이런 부분이 아직 이루어지지 못하고 있다는 점에서 아쉽다고 생각함. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4Q21 지배주주순이익은 1,441억원으로 컨센서스 및 KB증권의 전망치를 6.8% 하회하였음. 2022년 지배주주순이익은 7,685억원으로 직전대비 1.1% 상향함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년2월 58,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년8월 66,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 59,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 59,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 64,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.02.14 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.05 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.05 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.09 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.06.28 목표가 63,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.14 목표가 59,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.02.14 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2022.02.14 목표가 62,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2022.01.18 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권