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- 위험대비수익률 -9.3으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +0.69% - 증권사 목표주가 45,100원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.99%, 외국인 25.84% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 40,300원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -9.3으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 7일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.45% 오른 35,100원을 기록하고 있는 삼성증권은 지난 1개월간 10.34% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성증권의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성증권의 위험을 고려한 수익률은 -9.3을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 금융업업종의 위험대비수익률 -9.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성증권이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
메리츠종금증권	1위	1.5%	2위	-9.8%	1위	-6.5
BNK금융지주	2위	1.5%	5위	-12.8%	2위	-8.5
한국금융지주	3위	1.4%	4위	-12.1%	3위	-8.6
삼성증권	4위	1.1%	3위	-10.3%	4위	-9.3
맥쿼리인프라	5위	0.1%	1위	-1.3%	5위	-12.8
코스피	-	0.6%	-	-2.5%	-	-4.1
금융업	-	0.7%	-	-6.9%	-	-9.8

관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +0.69%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 0.69% 상승중이다.

BNK금융지주	9,550원 ▲40(+0.42%)	메리츠종금증권	4,565원 ▲40(+0.88%)
한국금융지주	61,000원 ▲700(+1.16%)	맥쿼리인프라	8,400원 ▼10(-0.12%)

증권사 목표주가 45,100원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성증권의 평균 목표주가는 45,100원이다. 현재 주가는 35,100원으로 10,000원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋대우의 정길원 에널리스트가 " 자본활용에서의 격차가 가시화, 리테일 BK MS가 상승(1Q 6.2% --> 2Q 6.6%, 자체 집계 기준)하면서 거래대금 이상으로 위탁수수료 수익이 증가(QoQ +21%) 하였고, 대형 ECM Deal이 마무리되면서 IB 수익이 분기 최고치를 시현하였다. 금융상품 판매 수익은 소폭 감소하였으나, 여전히 ELS 상환 수익 등이 견조한 모습을 보이고 있다…" (이)라며 투자의견 Trading Buy(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했고, KB증권의 유승창, 이남석, 유현정 에널리스트가 " 향후 추가적인 자기자본이익률 개선이 필요한 것으로 판단, 그 동안 주가 부진의 주된 원인이었던 고객예탁자산 감소 및 기업금융에서의 실적 부진은 2분기 실적을 통해 일부 해소된 것으로 판단한다. 다만, 여전히 2017년 추정 ROE가 5.6%로 여타 대형 증권사대비 낮은 가운데 추가적인 자기자본이익률 (ROE) 개선이 필요한 것으로 판단한다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 42,000원을 제시했다.

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 1,390주를 순매수했고, 외국인은 7,622주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 299,372주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 52,972주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 246,400주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 삼성증권의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.3%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.99%, 외국인 25.84% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.99%를 보였으며 외국인은 25.84%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.06%로 가장 높았고, 외국인이 33.45%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.48%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 40,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 40,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,300원대는 전체 거래의 24.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 41,100원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 40,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 40,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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8월31일 :