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- 업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +4.06% - 증권사 목표주가 123,400원, 현재주가 대비 67% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 101,000원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 5일 오전 10시40분 현재 전일대비 10.53% 오른 73,500원으로 강세를 보이고 있는 산성앨엔에스는 지난 1개월간 20.02% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 5.2%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 산성앨엔에스의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 산성앨엔에스의 위험을 고려한 수익률은 -3.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률인 0.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 산성앨엔에스가 속해 있는 코스닥업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코리아나	1위	5.3%	1위	8.6%	1위	1.6
산성앨엔에스	2위	5.2%	5위	-20.0%	4위	-3.8
코스온	3위	4.9%	3위	-11.7%	3위	-2.3
바이오랜드	4위	4.3%	2위	-1.6%	2위	-0.3
솔브레인	5위	2.9%	4위	-13.5%	5위	-4.6
화학	-	2.3%	-	-5.2%	-	-2.2
코스닥	-	1.4%	-	1.1%	-	0.7

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +4.06%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 4.06% 상승중이다.

바이오랜드	33,300원 ▲1300(+4.06%)	코리아나	15,150원 ▲1850(+13.91%)
코스온	32,150원 ▲2350(+7.89%)	솔브레인	42,150원 ▲600(+1.44%)

증권사 목표주가 123,400원, 현재주가 대비 67% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 산성앨엔에스의 평균 목표주가는 123,400원이다. 현재 주가는 73,500원으로 49,900원(67%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대신증권의 박신애 에널리스트가 " 단기 악재보다는 장기 성장성에 집중하자, 현 주가는 12M Fwd EPS 기준 PER 26x 수준에서 거래중으로, 높은 외형 및 이익 성장성, 화장품 섹터의 높은 Peer 밸류에이션 감안 시 주가 Upside는 충분하다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

5월18일에 산성앨엔에스 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	518.0억	175.2억	131.8억
직전분기 대비	51.8% 증가	176.3% 증가	171.2% 증가
전년동기 대비	272.1% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.3%로 업종평균 수준.PER은 2420으로 업종평균보다 높으며, PBR은 18.53으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 산성앨엔에스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	산성앨엔에스	바이오랜드	코스온	솔브레인	코리아나
ROE	0.8	8.7	-2.2	8.3	-9.1
PER	2420.0	48.3	-	19.4	-
PBR	18.5	4.2	20.7	1.6	8.0
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 7월30일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 154,027주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 828,646주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 982,673주를 순매수했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 산성앨엔에스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 4.38%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 9.62%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 9.26%를 보였으며 기관은 8.35%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.39%로 가장 높았고, 기관이 9.64%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 7.95%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 101,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 101,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 101,000원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 91,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 91,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 91,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 불성실공시법인 지정에 따라 주권매매거래정지, 정지일시 2015-04-21 -

[포인트검색]

(주)산성앨엔에스 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
8월3일 :