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현대차증권에서 12일 한국전력(015760)에 대해 "올해도 호실적 기대. 다만, 높은 요금이 좋은 것만은 아님"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 한국전력(015760)에 대해 "'25년 요금 인상 효과와 SMP 하향 안정화로 영업이익 14.9조원 전망. 신규 원전 1기(새울 3호기) 투입. 정기보수 및 수명연장 심사 기간 등에 따른 조정이 있겠으나, 원전 비중 확대 추이는 이어가고 있어, 연료비에 긍정적. 미미하기는 하지만, 배당 재개(213원)는 긍정적. 다만, 산업용 요금 집중 인상으로, 향후 전력 수요 이탈 이어질 가능성 상존."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "'25년 실적은 매출액 98.6조원(+4.8% yoy), 영업이익 14.8조원(+77.9% yoy) 전망. 호실적 이어갈 전망. 4Q24 중 10월부터 산업용 요금 9.7원/kWh 인상. 올해 온기로 반영 전망. 또한, 최근 SMP가 110원/kWh대로 하락 중. 특히, 2월 LNG 수입 단가는 국제유가 하락 및 JKM LNG 가격 하락 등을 반영하여 급락. 이에 후행하여 SMP 추가 하락도 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년2월 32,000원까지 높아졌다가 2024년8월 29,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 29,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2025.03.12 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2024.08.21 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2024.02.26 목표가 32,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.03.12 목표가 29,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2025.03.05 목표가 30,000 투자의견 BUY LS증권

- 2025.03.04 목표가 33,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2025.03.04 목표가 27,000 투자의견 매수 미래에셋증권