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한화투자증권에서 21일 한국전력(015760)에 대해 "2025년 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "10월 산업용 전기요금 인상과 에너지 가격의 하향 안정화 등으로 2025년 실적에 대한 기대치가 높아졌음. 2025년 영업이익 추정치가 기존 7조 원 수준에서 13조 원대로 상향됨에 따라 올해 흑자전환에 이어 내년에도 뚜렷한 증익이 예상됨과 동시에 이후 차입금 상환, 배당 재개 등 정상화 시나리오에도 한 걸음 다가섰음. 한편, 별도 순이익은 3분기 누계 기준 -0.83조 원을 기록함에 따라 사채 발행한도가 지속적으로 줄고 있어 내년 중추가 전기 요금인상 가능성도 배제하기 어렵다고 판단"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2025년 뚜렷한 실적 개선이 기대됨에 따라 정상화로의 길이 트였음. 이에 따라 동사의 주가도 극심한 저평가 구간에서 벗어날 필요가 있다는 판단. 내년 중 추가 요금인상, 에너지 가격 하락, 금리/환율 하락 등의 여부에 따라 실적의 추가 상향 여지도 있음. 현재 동사의 주가는 시장 컨센서스 기준 12M Fwd. P/B 0.33배, P/E 2.3배 수준"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.21 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.08.12 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2024.07.24 목표가 27,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.21 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2024.11.20 목표가 33,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.11.18 목표가 30,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.11.14 목표가 27,000 투자의견 매수 미래에셋증권