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신한투자증권에서 14일 한국전력(015760)에 대해 "3Q24 Review: 올해 많이 덥긴 했습니다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

신한투자증권 최규헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "다음 요금 인상 모멘텀 전까지는 4Q 실적에 집중하자. 유틸리티 관심 종목 유지. 별도 순이익이 늘어야 재무 건전성 확보, 배당 재개 기대 가능. 2~3Q 적자라 4Q 별도 레벨 중요. 정산 조정 계수에 따라 별도 이익 달라지는 구조. 1Q 수준으로 낮아진 정산 조정 계수 고려 시 연간 별도 이익 흑자전환 가능성 높아진 상황인 것으로 판단. 3Q24 Review: 영업이익 3.4조원으로 컨센서스 3.1조원 소폭 상회."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "[3분기 실적] 연결 영업이익 3.4조원(+70.1%, 이하 YoY) 달성. 연료비(6.7조원, +1.5%), 구입전력비(9.6조원, +4.2%) 증가에도 전기 판매 수익(26.1조원, +8.0%)이 더 크게 증가한 것에 기인. 전력 판매 단가는 2023년 요금 인상 효과 지속되며 166.9원/kWh(+7.3원, +4.6%)으로 증가. 전력 판매량은 여름철 냉방 수요 증가로 인한 주택용·일반용 판매량 증가분이 산업용 감소분 만회하며 149.9TWh(+3.3%)로 증가. 연료비 증가는 높아진 원자력 연료비 수준 지속, 발전 자회사의 LNG 발전량 증가에 기인. 구입전력비는 수요 증분 대응을 위한 민간 발전사 구매량이 증가한 탓."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 21,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 30,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.14 목표가 30,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.11.13 목표가 30,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.08.09 목표가 26,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.13 목표가 26,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.26 목표가 29,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.14 목표가 30,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.14 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.11.14 목표가 30,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.11.14 목표가 29,000 투자의견 BUY KB증권