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신한투자증권에서 13일 한국전력(015760)에 대해 "멈추지 않을 요금 정상화를 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

신한투자증권 최규헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "2025년에도 요금 인상 모멘텀에 꾸준히 노출될 전망. 유틸리티 관심 종목으로 제시. 10월 산업용 요금 깜짝 인상 단행. 산업부장관은 연내 추가 인상은 없을 것임을 밝히면서도 2025년 추가 인상 가능성은 열어둔 상황. 추가 인상은 성수기(3Q)를 피해 1~2Q25가 예상되나 유가 등 에너지 가격이 하향 안정화되고 있기 때문에 4Q25로 미뤄질 가능성 有. 실적 전망: 4년만에 영업이익 흑자전환 & 2025년 10조원대 돌입. 하방보다는 상방을 바라볼 필요 有. 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가(PBR 밸류에이션) 밸류에이션 멀티플 및 실적 추정치 조정을 반영해 3.0만원으로 상향."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "[2024년 실적] 연결 영업이익 7.88조원(흑자전환, 이하 YoY) 전망. 2022년 정점 이후 2023년을 지나면서 에너지 가격은 전반적으로 하락 중. 이에 따라 연료비, 구입전력비 각각 22.07조원(-18.7%), 32.98조원(-13.9%)으로 하락. 2023년 대비 10조원 가량 감소해 흑자전환 가능할 것으로 기대. [2025년 실적] 연결 영업이익 12.68조원(+60.9%) 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 29,000원이 고점으로, 반대로 21,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 30,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.13 목표가 30,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.08.09 목표가 26,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.13 목표가 26,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.26 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 22,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.13 목표가 30,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.01 목표가 30,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.11.01 목표가 30,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.10.25 목표가 28,000 투자의견 BUY LS증권