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LS증권에서 14일 한국전력(015760)에 대해 "요금인상 방향성이 핵심. 하반기 후반부 승부주"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

LS증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 LS증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

LS증권에서 한국전력(015760)에 대해 "2Q24 영업이익 1.25조원, 당사 및 컨센서스 전망치 다소 초과. 에너지 가격 안정화로 1,2,4Q 1조원대, 3Q 3조원대 OP 가능 손익구조. 핵심 현안은 요금 인상. 4Q24는 전기요금 인상 가능성 높다고 판단. 요금인상 방향성이 핵심. 하반기 후반부 승부주. 3Q24까지는 요금 인상 단행 가능성이 낮아 주가 모멘텀 공백기가 불기피할 것으로 예상하고 있었는데 3Q24도 어느덧 절반이 흘러가고 있다는 점을 감안할 필요가 있음."라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "1Q24 연결영업실적은 매출 204,737억원(yoy +4%, qoq -12%), 영업이익 12,503억원(yoy 흑전, qoq -4%)으로서 영업이익은 당사 및 컨센서스 전망치를 다소 초과하는 무난한 성적. 분기 영업이익은 3Q23 2조원으로서 10개 분기 만에 대규모 흑자전환을 시현한 후 4Q23은 1.9조원으로서 4분기가 3분기 대비 비수기임에도 전분기 수준을 거의 유지할 정도로 호조세를 시현한 후 2024년 들어서는 1Q24 1.30조원, 2Q24 1.25조원으로서 1조원 초반대의 안정적인 수익구조를 보여주고 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

LS증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 22,000원까지 내려갔다가 2024년2월 32,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 LS증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2024.08.14 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.05.13 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.04.25 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.02.26 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2024.01.29 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.14 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.08.12 목표가 27,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.08.12 목표가 25,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.08.09 목표가 26,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권