thinkpool

신한투자증권에서 9일 한국전력(015760)에 대해 "우려보다 양호했던 2분기 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "2024년 배당 지급 여부에 따라 주가 향방 결정될 전망. 연간 연결 영업이익 7~8조원 수준 달성이 예상되나 별도 순이익 및 재무상태에 따라 배당 지급 여부와 지급 규모가 달라질 것. 4분기 전기요금 기대감이 커질 9월에 단기 주가 상승 나타날 전망. 2Q24 Review: 영업이익 1.25조원(흑자전환 YoY)으로 컨센서스 상회. 안정적인 흑자 달성 기조에 안착한 점은 긍정적. 현재의 PBR(주가순자산비율) 0.3배에서는 큰 폭의 주가 하락 가능성은 제한적."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2분기 영업이익은 1.25조원(흑자전환 YoY, 이하 YoY)으로 4개 분기 연속 영업흑자 기록했고 시장 기대치(1.09조원)도 상회. 2분기 전력판매단가는 올해 전기요금 인상이 없었음에도 불구하고 지난해 인상으로 레벨업된 요금 수준이 유지되며 6.4% 상승한 154.1원/kWh 기록. 전력 판매량은 주택용(+3.5%) 및 일반용(+2.7%) 증가에도 불구하고 제조업 경기 둔화에 따른 산업용(-1.5%) 판매 감소로 전년동기수준을 유지(126.7TWh, +0.0%). 영업비용에서 가장 많은 비중을 차지하는 구입전력비(2024년 2분기 41.5% 비중)와 연료비(24.7%)는 국제 에너지 가격 하향 안정화 영향으로 각각 10.6%, 21.4% 감소하며 흑자전환을 견인. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 21,000원까지 내려갔다가 2024년2월 29,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.09 목표가 26,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.13 목표가 26,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.26 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2023.11.14 목표가 22,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.24 목표가 21,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.09 목표가 26,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.08.09 목표가 30,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.08.09 목표가 27,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.08.09 목표가 28,000 투자의견 BUY 유진투자증권