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이베스트투자증권에서 14일 한국전력(015760)에 대해 "총선 이후 요금인상 방향성 기대해 볼 만"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "3Q23 영업손익, 예상대로 10개 분기만에 흑전. 흑자규모 예상 초과. 영업손익, 4Q23-1Q24 다소의 변동성. 2Q24 이후 흑자 지속 전망. 총선 이후 요금인상 여부/강도/방향성, 긍정적으로 기대해 볼 만. 이스라엘-하마스 전쟁에 따른 에너지 원재료 가격 향방의 불확실성이 리스크 요인이긴 한데 에너지 원재료 가격은 전쟁 초반 반짝 상승 후 현재까지는 안정화의 모습을 보이고 있음."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "3Q23 연결영업실적은 매출 244,700억원(qoq +25%, yoy +24%), 영업이익 19,966억원(qoq 흑전, yoy 흑전)으로서 영업손익은 예상대로 10개 분기만에 흑자전환을 시현했고 흑자규모는 당사 및 시장 컨센서스 전망치를 대폭 초과. 3Q23 영업손익이 오랜 만에 흑자전환을 시현한 것은 매출은 성수기에 따른 qoq 15%의 판매량 증가와 qoq 10%(qoq 15.0원/KWh)의 분기 평균 판매단가의 상승으로 qoq 25% 대폭 증가한 반면, 발전자회사 발전연료비 및 민간발전사 전력구입비는 각각 qoq 8%, 4%로서 매출 qoq보다 훨씬 낮은 수준으로 안정화되었기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 24,000원까지 높아졌다가 2023년10월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 22,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.14 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.10.04 목표가 22,000 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.06.29 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.15 목표가 24,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.14 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.11.14 목표가 22,500 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.11.14 목표가 18,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권

- 2023.11.08 목표가 28,000 투자의견 BUY 메리츠증권