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신한투자증권에서 24일 한국전력(015760)에 대해 "여러 개의 과속방지턱을 넘어가는 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "3분기 영업이익 2.1조원으로 10개 분기만에 흑자 달성 예상. 우호적이었던 매크로 변수가 하반기 접어들며 비우호적으로… 3분기 흑자전환에 대한 기대감과 전통적 방어주로 분류되어 왔던 그간의 시장 내 포지션을 놓고 볼 때 최근의 주가 하락(3개월 기준 -18.4%, KOSPI 대비 -9.6%)은 많은 점을 시사함. 하반기부터 반등한 국제 에너지 가격과 원달러 환율이 4분기 이후의 수익성을 저하시킬 수 있다는 우려가 큼. "라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3분기 실적은 매출액 22.7조원(+15.0% YoY, 이하 YoY), 영업이익 2.1조원(흑자전환)으로 시장 기대치(매출액 23.6조원, 영업이익 1.6조원)를 상회할 전망. 기타 영업비용의 규모에 따라 실제 영업이익은 추정치와 차이를 나타낼 수 있으나, 10개 분기 만에 영업이익 흑자전환은 무난할 것으로 보임. 전력판매단가가 18.3% 상승이 예상되는 가운데, 연료비와 구입전력비는 주요 에너지 가격과 SMP 하락(-3.4%) 덕분에 각각 35.9%, 29.2% 감소하겠음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.24 목표가 21,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.14 목표가 22,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.06.16 목표가 22,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.24 목표가 21,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.18 목표가 19,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권

- 2023.10.16 목표가 27,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.10.10 목표가 28,000 투자의견 BUY 메리츠증권