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메리츠증권에서 14일 한국전력(015760)에 대해 "2Q23 Review: 다음은 흑전"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

메리츠증권 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한국전력(015760)에 대해 "2Q23 연결 영업적자는 -2.27조원(적축 YoY)을 기록하며 컨센서스(-2.11조원)에 부합. 정비 일정에 따라 원전, 석탄 이용률이 하락하며 당사 추정치 대비는 아쉬운 결과. 폭염, 석탄 가격 하락에 힘입어 하반기 실적 개선은 순조로울 전망. 실적 개선을 기다리면 될 때. 3Q23부터는 흑자 기조 지속될 전망. 투자의견 Buy, 적정주가 28,000원을 유지. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2Q23 연결 영업적자는 -2.27조원(적축 YoY)을 기록하며 컨센서스(-2.11조원)에 부합했고, 당사 추정치(-1.65조원)는 하회. 기존 예상했던 원전 이용률의 하락에 더해 석탄 이용률이 크게 떨어졌음(당사 계산 기준 47.2% 기록하며 QoQ -7.6%p, YoY -4.4%p 감소). 원전, 석탄 이용률 모두 정비일수 증가에 따른 결과로, 하반기 이용률 정상화가 예상됨. LNG 발전 단가 역시 SMP 수준 대비 높은 수준을 기록했는데, 하반기로 갈수록 스팟 구매 물량 재고가 소진되며 안정화될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.08.14 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.07.19 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.06.01 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.05.15 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.04.13 목표가 28,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.14 목표가 28,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.08.14 목표가 25,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.08.14 목표가 24,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.08.14 목표가 20,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권