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현대차증권에서 23일 한국전력(015760)에 대해 "요금인상과 에너지가격 하락"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

현대차증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 한국전력(015760)에 대해 "1Q23 실적은 컨센서스를 하회하는 실적 기록. 최근 에너지 가격 하락 및 요금인상으로 3Q23은 흑자전환 가능할 전망이며, 2024년부터는 연간 흑자전환도 기대됨. 다만, 급증한 이자비용 감안하면 당기순이익 흑자전환은 현시점에서 예단하기 어려움. 에너지 가격과 SMP 하락이 진행되는 추이를 지켜볼 필요 있을 것. 보수적 시각 유지"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "1Q23 실적은 매출액 21.6조원(+10.8% qoq, +31.2% yoy), 영업이익 -6.2조원(적지 qoq, 적지 yoy) 기록하여 컨센서스를 하회하며 대규모 적자 지속. 현 상황에서 에너지 가격 급등이 이어질 가능성은 높지 않을 것으로 전망. 따라서, 실적 측면에서 주가는 저점을 확인하고 있는 것으로 판단. 다만, Valuation이 리레이팅 되기 위해서는 안정적인 순이익을 낼 수 있는 여건이 되어야 할 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년5월 25,000원까지 높아졌다가 2022년11월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 21,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2023.05.23 목표가 21,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2022.11.16 목표가 22,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2022.08.16 목표가 25,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2022.05.16 목표가 25,000 투자의견 M.PERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.23 목표가 21,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2023.05.15 목표가 28,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.05.15 목표가 24,000 투자의견 BUY(신규) 이베스트투자증권

- 2023.05.15 목표가 25,000 투자의견 BUY SK증권