thinkpool

메리츠증권에서 15일 한국전력(015760)에 대해 "1Q23 Review: 자구책 발표, 그 다음은?"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

메리츠증권 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한국전력(015760)에 대해 "예상 수준의 대규모 적자. 최선의 자구책 발표. 그 다음은?. 1Q23 연결 영업적자는 -6.2조원을 기록하며 컨센서스(-5.3조원)를 하회. 2022년 발표한 20.1조원의 자구책에 이어 추가 5.6조원의 자구책을 발표. 모두가 이해해야 할 전력 요금 인상의 필요성. 이달 중 전력 요금 인상이 유력. 전력 요금 인상의 필요성은 앞으로도 여전. 자구책, 원자재 가격 하락, 원전 발전량 상승 등 원가 개선 요인에도 주목. 투자의견 Buy, 적정주가 28,000원, 유틸리티 업종 내 최선호주 의견 유지."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "1Q23 연결 영업적자는 -6.2조원을 기록하며 컨센서스(-5.3조원)를 하회. 원전 이용률이 기대치를 하회했으나, 석탄 연료비가 예상보다 낮은 수준을 기록하며 당사 예상치(-6.0조원)에는 부합. 차입금 규모는 연말 대비 5.2조원 증가, 이자비용은 1.05조원을 기록(+85.9% YoY). 한편, 2022년 발표한 20.1조원의 자구책에 이어 추가 5.6조원의 자구책을 발표(투자 이연, 조정 1.3조원, 경비 절감 1.2조원, 전력시장 제도 개선 2.8조원 등). 일부 임직원의 성과급 반납이 포함됨."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2022년5월 23,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 28,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 17.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.05.15 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.04.13 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.02.27 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.01.02 목표가 28,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.15 목표가 28,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.05.15 목표가 24,000 투자의견 BUY(신규) 이베스트투자증권

- 2023.05.15 목표가 25,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.05.15 목표가 22,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권