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유진투자증권에서 27일 한국전력(015760)에 대해 "역사를 쓰다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "여전히 전력시장의 제도는 변한 것이 없으며, 외부 변수는 부정적인 상황. 그럼에도 정부가 공기업의 연쇄 신용등급 하락을 방관하지 않을 것이라는 기대감으로 현 주가에서는 트레이딩 관점의 매수 전략은 유효하다는 판단. 당사는 별도/연결 BPS 에 0.4 배를 적용한 18,000~24,000원의 주가 밴드를 제시하며, 짧은 호흡의 투자를 권고"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "4Q22 매출액 19.5 조원(+26%yoy), 영업손실 10.8조원(적지 yoy), 당기순손실 7.8조원(적지 yoy)으로 적자 지속. SMP 상한제 도입(12월)에도 높은 원가 유지되며 실적 악화. 별도 기준, 한국전력의 연간 누적 순이익은 -25조원, 자본총계는 22조원으로 1년간 25조원 감소. 2023년 영업적자는 최근 기준연료비 인상을 반영해 기존 -13조원에서 -10조원으로 수정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2023.02.27 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2022.08.16 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.06.02 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.30 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.25 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.02.27 목표가 22,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2023.02.27 목표가 24,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.02.27 목표가 20,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권

- 2023.01.18 목표가 30,000 투자의견 BUY NH투자증권