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하나증권에서 12일 한국전력(015760)에 대해 "앞으로 올라갈 요금이 중요"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

하나증권 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나증권에서 한국전력(015760)에 대해 "4분기 실적은 시장 기대치를 하회할 전망. 환율 안정화, 유가 하락, 아시아 LNG 가격 하향 조정 등 주요 비용 지표 흐름이 우호적. 하지만 시차를 감안하면 2023년 상반기까지는 실적 부담이 해소되기는 어려울 전망. 전기요금 인상이 연내 어느 시점에 어느 정도로 이뤄질 것인지에 따라 2023년 하반기 흑자전환, 2024년 연간 실적 정상화 여부가 결정될 것."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "4분기 매출액은 전년대비 26.2% 증가한 19.6조원으로 전망. 영업이익은 -11.5조원으로 적자를 지속할 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년1월 25,000원까지 높아졌다가 2022년10월 20,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 20,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.01.12 목표가 20,000 투자의견 NEUTRAL

- 2022.11.14 목표가 20,000 투자의견 NEUTRAL

- 2022.10.12 목표가 20,000 투자의견 NEUTRAL

- 2022.08.16 목표가 25,000 투자의견 NEUTRAL

- 2022.07.12 목표가 25,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.12 목표가 20,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권

- 2023.01.02 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2023.01.02 목표가 28,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.11.16 목표가 22,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권