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유진투자증권에서 30일 한국전력(015760)에 대해 "고통을 분담한다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "새 정부는 SMP 상한제, 석탄발전 총량제 한시적 완화 등을 검토하고 있으며, 이는 모두 공공요금 인상 압력 완화, 한전의 재무구조 개선 때문. 현재 에너지 가격과 요금 유지 시 3년 뒤 자본잠식으로 국제소송 가능성. 한전에 유리한 정책들이 나올 가능성, 불안정한 주식시장의 대외 리스크, 高밸류에이션 종목에 불리한 환경들을 감안해 ‘곡소리 날 때 비중을 점차 확대하는 역발상 전략’을 추천."라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "2022년 영업적자 14조원 전망. 1분기 연료비/구입전력비 최대치 반영, 전기요금 동결, 원전가동률 90% 가정. 한전의 투자비 계획은 15조원이나 평균 집행률 80%를 고려해도 FCF 적자 지속, 부채비율이 300%에 도달해 공공기관 재무건전성에 대한 사회적 논의가 시작될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년4월 43,000원까지 높아졌다가 2022년2월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 28,000원으로 제시되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 33,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2022.03.30 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.25 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.18 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.31 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2021.05.18 목표가 43,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.03.30 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2022.03.10 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.02.25 목표가 23,000 투자의견 HOLD(유지) 미래에셋증권

- 2022.02.25 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권