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메리츠증권에서 25일 한국전력(015760)에 대해 "4Q21 Review: 이러다가는..."라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

메리츠증권 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한국전력(015760)에 대해 " 2분기와 4분기 예정된 요금 인상을 통해 2022년 전력 판매단가는 +11.0% YoY 증가할 예정이나 대규모 적자를 가로막기에는 쉽지 않음. 대선 이후 전력 요금 인상에 대한 공감대 형성이 필요함. 전력망의 안정적 운영과 재생에너지 확대를 위해서라도 요금 인상은 필수적. 주식 시장 내 불확실성이 확대된다면 방어주로서의 매력은 여전할 것으로 보임. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "4Q21 연결 영업이익은 -4.73조원(적전 YoY)을 기록했다. 적자 폭은 시장 기대치(-4.33조원)대비 9% 가량 컸지만 당사 예상치(-5.5조원) 대비 -14.6% 작았음. 2022년 영업적자 규모 전망치를 -19.9조원으로 상향 조정했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년2월 32,000원까지 높아졌다가 2021년4월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 23,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 23,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2022.02.25 목표가 23,000 투자의견 HOLD

- 2021.11.10 목표가 26,000 투자의견 HOLD

- 2021.08.17 목표가 26,000 투자의견 HOLD

- 2021.07.27 목표가 26,000 투자의견 HOLD

- 2021.05.17 목표가 26,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.25 목표가 23,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2022.02.25 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.02.25 목표가 25,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2022.02.25 목표가 25,000 투자의견 M.PERFORM 현대차증권