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NH투자증권에서 25일 한국전력(015760)에 대해 "바뀔 수 있는 마지막 기회"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이민재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "국제 원자재 가격 상승으로 2022년에도 부진한 영업상황은 계속될 전망. 한국전력은 다음 정부에서도 탄소중립 이행을 위해 중요하기 때문에 부진한 영업실적을 타개할 정책도 함께 수립될 것. 다만, 2022년 상반기 대규모 영업 적자는 불가피한 상황. 3월 대선 이후 중장기적인 전기요금 인상 계획이 수립되지 않는다면, 10조원 이상 감소될 자본으로 부채비율은 300% 이상 악화될 전망."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4분기 연결기준 매출 15.5조원(+5.6% y-y), 영업적자 4.7조원(적전 y-y)을 기록해 컨센서스 대비 소폭 하회. 2022년 연결기준 영업적자는 15조원(적지 y-y)으로 직전 추정치 대비 대폭 하향 조정했는데, 이는 2022년 SMP를 20원/kWh 이상 상향했기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'M.PERFORM'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2022.02.25 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.19 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.12.28 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2021.07.22 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.17 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.25 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2022.02.25 목표가 25,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2022.02.25 목표가 25,000 투자의견 M.PERFORM 현대차증권