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NH투자증권에서 22일 한국전력(015760)에 대해 "Focusing Event"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이민재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "연료비 연동제가시행되고 있음에도 불구하고 4분기 전기요금 인상이 힘들다는 점과 국제유가와 석탄가격 상승으로 올해 실적 개선이 어렵다는 것은 모두가 알고있는 사실. 위 두 가지 악재는 더 이상 밸류에이션 하락 요인으로 작용하지않을 것. 언론보도에 따르면 올 여름 폭염과 재택근무 등으로 전력사용이 급증해 공급예비율은 한 자릿수로 떨어질 가능성이 높음. 그러나 공공기관 전력 사용제한, 정비 원전의 긴급 가동 등으로 블랙아웃(대정전)으로 이어질 가능성은 낮음."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "연결기준 2분기 매출 12.9조원(-1% y-y), 영업손실 0.6조원(적전 y-y)으로 컨센서스에 부합할 것으로 추정. 참고로 지난 6월, 3분기 전기요금 인상 불발로 하반기에도영업적자는 계속될 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년7월 26,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 33,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2021.07.22 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.17 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.22 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.18 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.13 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.07.22 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.07.15 목표가 25,000 투자의견 NEUTRAL 하나금융투자

- 2021.06.30 목표가 27,000 투자의견 HOLD(하향) KB증권

- 2021.06.22 목표가 27,000 투자의견 HOLD(하향) 미래에셋증권