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유진투자증권에서 18일 한국전력(015760)에 대해 "연간 적자 전환 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.

유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 82.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "별도 기준 순이익은 -4천억원으로 적자 전환.3차 배출권거래제 시행 등으로 발전자회사들의 재무 건전성 우려 확대, 이를 반영한 정산조정계수(별도 한전이 발전자회사로부터 전력을 내부거래로 사올 때 적용하는 계수) 조정으로 별도 실적에 악영향을 미친 것으로 파악"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "매출액 15.1조원(-0.1%yoy, +2.6%qoq), 영업이익 5,716억원(+32.8%yoy, -38.8%qoq)으로 영 업이익 기준 시장 컨센서스에 부합하는 무난한 실적. 1Q21 분기 평균 판가는 104.2원/kWh, 평균 원가는 102.4 원/kWh 으로 전년동기 대비 스프레드가 34.9% 확대되었음. 2020 년 상반기 국제 에너지 가격 하락이 시차를 두고 반영되어 비용이 감소했지만 원가연계형 요금제 적용으로 전기 요금도 3원/kWh 하락해 실적 개선을 제한"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년6월 28,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 43,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 43,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 42.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2021.05.18 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2021.05.17 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.20 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.22 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2020.12.18 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.18 목표가 43,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2021.05.17 목표가 26,000 투자의견 MARKETPERFORM 키움증권

- 2021.05.17 목표가 30,000 투자의견 BUY 신한금융투자

- 2021.05.17 목표가 26,000 투자의견 HOLD 메리츠증권