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메리츠증권에서 22일 한국전력(015760)에 대해 "4Q20 Review: 한 줄기 위안"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

메리츠증권 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 한국전력(015760)에 대해 "？ 주가 상승 촉매인 전기사업법 개정안 상반기 내 통과되기 어려울 전망. 단기간 내 모멘텀이 부재하고, 실적 측면에서도 2021년 역성장이 예상됨. 그러나 역사적 저점에 가까운 현 주가에서는 추가적인 하락 가능성도 낮음. 전기사업법 개정안 통과 상황에 따라 트레이딩 기회가 발생할 수 있으며, 시장 하락 시 방어주 역할도 가능함. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "4Q20 영업이익은 9,337억원(흑전 YoY)으로 시장 컨센서스 및 당사 추정치를 크게 상회했음. 원전복구충당부채비용 감소와 기대치를 상회한 석탄이용률이 주요 원인. 2021년 영업이익 추정치 역시 1.7조원에서 2.1조원으로 상향함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년1월 25,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 32,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.02.22 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2021.01.20 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2020.11.13 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2020.11.10 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2020.09.25 목표가 25,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.22 목표가 32,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.02.22 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.02.22 목표가 35,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.02.22 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권