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KTB투자증권에서 17일 한국전력(015760)에 대해 "역사의 한 획"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 신지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "약간 불안하지만 환경비용을 부담해간다는 가정(= 규제 리스크)하에 4조원 내외의 영업이익과 1조원 후반대의 순이익에 걸맞는 기업가치가 얼마가 될 것이냐가 관건. 금번 요금제 변경안 어디에서도 투자자의 '적정투자보수'의 개념은 없기 때문에 연동제를 실시해도 투자보수율에 근거한 PBR 배수 상향의 논리를 세게 밀어붙이기에 한계가 있음. 이익의 안정성이 개선됐기에 PER을 적용하는데 무리가 없어 보임. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2020년 900원 배당의 기존 전망을 유지했으며 목표주가대비 예상 배당수익률은 2.9%임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 40,000원까지 높아졌다가 2020년3월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 31,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.12.17 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.13 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.14 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.08 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.17 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.12.18 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.12.11 목표가 30,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.12.10 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권