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신한금융투자에서 13일 한국전력(015760)에 대해 "배당 가시성 Up"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

신한금융투자 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 한국전력(015760)에 대해 "전력 판매량은 131,778GWh(-1.8%)를 기록해 주택용을 제외한 대부분이 부진했다. 대신 연료비가 4.0조원(-18.4%)으로 하락해 실적 개선을 견인했다. 원전 비중이 확대(+1.3%p)됐고, 석탄 발전량은 크게 감소했다. LNG 비중 증가는 단가 하락으로 상쇄 가능했다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "영업이익 2.3조원(+88.2%)으로 시장 컨센서스 소폭 하회
3Q20 매출 15.7조원(-1.3%, 이하 YoY), 영업이익 2.3조원(+88.2%)으로 시장 컨센서스(2.5조원)를 7.4% 하회했다 별도 영업이익은 1.6조원(+138.5%)을 기록했다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년12월 38,000원까지 높아졌다가 2020년10월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 25,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2020.11.13 목표가 25,000 투자의견 BUY

- 2020.10.26 목표가 25,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.02 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.22 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.12.03 목표가 38,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.13 목표가 25,000 투자의견 BUY 신한금융투자

- 2020.11.13 목표가 30,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.11.13 목표가 26,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.11.13 목표가 23,000 투자의견 중립(유지) 미래에셋대우