thinkpool

미래에셋대우에서 13일 한국전력(015760)에 대해 "증가하는 환경 비용, 변화가 필요하다"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '중립(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 한국전력(015760)에 대해 "한국전력의 주가는 PBR 0.2배 수준으로 역사적 저점 수준. 하지만 리레이팅을 위해서는 안정적 실적 창출 여건 마련이 필수. 요금 체계 개편 시 ROE(약 4%) 수준에 기반한 리레이팅 기대"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "
매출액 15조 7,114억원 (-1.3% YoY) 전력 판매량 -1.8% YoY 감소: 주택용 +4.7% YoY vs. 산업용 -3.0% YoY 영업이익 2조 3,322억원 (+88.2% YoY): 시장 기대치(2조 6,082억원) 원전 가동률(66.4%) 부진, 구입 전력량 (+1.3% YoY) 증가"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년10월 29,000원까지 높아졌다가 2020년8월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 23,000원으로 제시되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.11.13 목표가 23,000 투자의견 중립(유지)

- 2020.10.19 목표가 23,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.14 목표가 23,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.18 목표가 26,000 투자의견 TRADING BUY

- 2020.03.11 목표가 26,000 투자의견 TRADING BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.13 목표가 23,000 투자의견 중립(유지) 미래에셋대우

- 2020.11.13 목표가 28,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2020.11.13 목표가 26,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.11.13 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자