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KTB투자증권에서 27일 한국전력(015760)에 대해 "많이 달라지지 않았습니다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 신지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "긍정적 측면은 거시변수가 요동치고 있고 더욱 요동칠 가능성도 상존하지만 올해 실적개선 전망이 유지될 수 있다는 사실. 경기침체에 따라 전력판매량 증가 둔화 내지 감소가 예상되지만, 발전량, 구입전력량이 함께 감소하므로 실적에 부담은 미미. 환율상승은 유가하락에 상쇄되고도 남음. 2020~21년 ROE 2.5% 전망은 거의 변하지 않았으나, 연동제로 대표되는 예측가능한 요금체계 구축이 올해도 어렵다는 가정에 기반한 멀티플."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2020년은 기존 추정 영업이익과 순이익을 하향조정 하지만 흑자전환 각각 451.8십억원, 63.9십억원은 가능할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 43,000원까지 높아졌다가 2019년11월 37,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 26,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.03.27 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.07 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.14 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.02.25 목표가 43,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.27 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.03.27 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.03.23 목표가 26,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.03.24 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) KB증권