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유진투자증권에서 2일 한국전력(015760)에 대해 "공공요금제도 개편이 절실한 상황"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 한국전력(015760)에 대해 "최근 코로나 이슈로 산업 경기 악화, 물가 상승 부담으로 전기요금 인상에 대한 기대감이 낮아지고 있는 상황. 그러나 2021년부터 시작될 3차 배출권거래제(2차 계획대비 유상할당량 3배)와 에너지전환을 위한 비용 증가가 지속되고 있어 이에 대한 대책이 필요한 것도 사실임(1/20, Eugene energies 기발간 자료 참고). "라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "4Q19 매출액 14.9조원(-2.1%yoy, -6.6%qoq), 영업적자 1.7조원(적지yoy, 적전qoq)으로 영업이익 기준 당사 추정에는 부합했으나 시장 컨센서스 -7,240억원을 큰 폭 하회하는 실적 기록. 1Q20 매출액 15.2조원(-0.5%yoy, +2.1%qoq), 영업이익 8,452억원(흑전yoy, 흑전qoq)으로 턴어라운드 전망. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 BUY, 목표주가 28,000원으로 하향. 상반기 발표될 전기요금개편 로드맵과 규모, 구체적인 일정에 따라 실적과 주가도 우상향 가능할 것. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 47,000원까지 높아졌다가 2019년5월 33,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2020.03.02 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.14 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.21 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.16 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.15 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.02 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2020.03.02 목표가 26,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.03.02 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.03.02 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권